《大行报告》摩通升世茂(00813.HK)目标价至21元 评级「增持」
发布日期:09月23日
摩根大通报告指，世茂(00813.HK)中期业绩远胜该行预期42%，因利润率及交付较预期佳。集团上半年积极增土储，下半年的可售土地增加，支持公司将今年销售指引目标，由550亿人民币升至700亿人民币。相信增长动力持续至明年，因集团的新地储集中在一二线城市，能够快速於市场推售，同时有望提高售价及毛利率。因此，该行料世茂合约销售额及核心增长按年料增25%。维持「增持」评级，目标价由19元升至21元。
世茂净负债比率由64%增至68%，因上半年录得37亿人民币现金流出。公司管理层表示，将继续积极扩大土地储备，已上调了投地金额至300亿人民币；同时，将买地的资本支出由137亿人民币增至240亿人民币。计及上述变动，该行料年底净负债比率维持68%。
本文来源：凤凰网
